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發(fā)表于 : 2024年03月15日
為落實(shí)黨的二十大和中央金融工作會(huì)議精神，貫徹以投資者為本、以客戶為中心的歌斐資產(chǎn)理念，歌斐資產(chǎn)在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)下開(kāi)展“基金行業(yè)在行動(dòng)——2024年3·15投資者保護(hù)教育宣傳專項(xiàng)活動(dòng)”，帶投資者認(rèn)識(shí)《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱“《私募基金條例》”）、《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱“《公司法》”），提升私募投資基金投資者知識(shí)水平和投資者權(quán)利保護(hù)意識(shí)。
一、《私募基金條例》出臺(tái)背景和投資者保護(hù)
2023年7月9日，國(guó)務(wù)院公布《私募基金條例》并自2023年9月1日起施行?！端侥蓟饤l例》作為全方面統(tǒng)籌各類私募基金業(yè)務(wù)的最高位階的立法，其體現(xiàn)了黨中央和國(guó)務(wù)院“防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、重視投資者保護(hù)”的精神與決心。
《私募基金條例》的出臺(tái)對(duì)私募基金行業(yè)具有重大積極意義，以法規(guī)立法的形式落實(shí)黨的二十大報(bào)告中“依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線”、“健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重”、“加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略”要求，提倡私募基金應(yīng)當(dāng)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)，為私募基金行業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)有力的制度保障，更好地保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益。
《私募基金條例》對(duì)投資者保護(hù)措施可概括為“三應(yīng)當(dāng)”和“六禁止”：
“應(yīng)當(dāng)”：
l 私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集或轉(zhuǎn)讓；
l 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力匹配不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的私募基金產(chǎn)品；
l 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定和基金合同約定，向投資者提供信息。
“禁止”：
l 禁止私募基金向?yàn)樗舜值耐顿Y者募集或者轉(zhuǎn)讓；
l 禁止私募基金通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)等大眾傳播媒介，電話、短信、即時(shí)通訊工具、電子郵件、傳單，或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式向不特定對(duì)象宣傳推介；
l 禁止私募基金以虛假、片面、夸大等方式宣傳推介，禁止私募基金以私募基金托管人名義宣傳推介；
l 禁止私募基金向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；
l 禁止私募基金管理人的股東、實(shí)際控制人、合伙人要求私募基金管理人利用私募基金財(cái)產(chǎn)為自己或者他人牟取利益；
l 禁止私募基金管理人、私募基金托管人及其從業(yè)人員利用私募基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)便利，為投資者以外的人牟取利益。
二、《公司法》中投資者保護(hù)內(nèi)容
2023年12月29日，十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第七次會(huì)議表決通過(guò)新修訂的《中華人民共和國(guó)公司法》，并自2024年7月1日起施行?！豆痉ā纷鳛樯鐣?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)性法律，本次修訂從公司投融資和公司控股股東、實(shí)控人以及董監(jiān)高的權(quán)責(zé)劃分等角度優(yōu)化公司治理。
《公司法》除首次界定勤勉義務(wù)的概念，完善明確董監(jiān)高的忠實(shí)勤勉義務(wù)外，還規(guī)定公司的控股股東、實(shí)際控制人不擔(dān)任公司董事但實(shí)際執(zhí)行公司事務(wù)的，也應(yīng)當(dāng)履行忠實(shí)勤勉義務(wù)。
為了公平對(duì)待投資者，規(guī)范公司決策機(jī)制，本次修訂《公司法》增加關(guān)聯(lián)交易等的報(bào)告義務(wù)和回避表決規(guī)則。上市公司董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)或者個(gè)人有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，該董事應(yīng)當(dāng)及時(shí)向董事會(huì)書面報(bào)告。有關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事不得對(duì)該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。
為了保障公司股東的知情權(quán)，《公司法》擴(kuò)大股東查閱材料的范圍，新增股東名冊(cè)和會(huì)計(jì)憑證，并將股東知情權(quán)范圍延伸到全資子公司。股東知情權(quán)作為股東享有的重要權(quán)利之一，可以減少股東與公司之間的信息不對(duì)稱和信息灰度，幫助股東獲取公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，尤其是財(cái)務(wù)相關(guān)信息，對(duì)保護(hù)股東利益具有重大意義。
市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。歌斐資產(chǎn)倡導(dǎo)理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資，客觀看待行情波動(dòng)，理性認(rèn)識(shí)市場(chǎng)。歌斐資產(chǎn)將在黨中央和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的指導(dǎo)下，有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持遵循私募監(jiān)管精神和政策，為私募基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。
