【財經(jīng)·讀數(shù)一幟】歌斐資產(chǎn)×FOTT首度發(fā)布2021家辦CIO調(diào)研報告|平均掌管42億元，F(xiàn)OF+MOM成為家辦的重要配置模式之一
中國家辦首席投資官(CIO)是一個充滿多樣性的群體。他們很多人來自于私人銀行或資管機構(gòu)，但不乏企業(yè)CFO兼職，或者干脆是企業(yè)家自己CEO與CIO一肩挑的情形。家辦CIO算不上是一份“好差事”，CIO的重要KPI不止于投資業(yè)績、懂得控制風險和與家族客戶順暢溝通也十分重要。
2021年7月2日，歌斐資產(chǎn)與惠裕全球家族智庫（FOTT）在北京共同發(fā)布《2021年中國家族辦公室CIO首席投資官調(diào)研報告》，探討家族辦公室首席投資官領(lǐng)域市場關(guān)注的熱點問題。
本次調(diào)研來自30個家族辦公室的受訪者，超過七成的家辦成立于2010年之后，他們的平均管理資產(chǎn)規(guī)模為42億元人民幣，而在家辦任職時間為1至5年的CIO占比近55%。
調(diào)研主管、諾亞家族財富管理有限公司總經(jīng)理、諾亞財富戰(zhàn)略客戶中心負責人陳昆才告訴《讀數(shù)一幟》：“在中國，家族辦公室還是一個相對年輕的行業(yè)，與近年來的財富代際傳承、財富新貴興起有關(guān)。而職業(yè)化的家辦CIO隊伍顯得更為年輕，因為剛開始家族企業(yè)掌門人或者企業(yè)核心管理層（主要為CFO）兼任CIO的現(xiàn)象非常普遍?！彼ㄗh職業(yè)化的CIO需要樹立清晰的“三觀”，即全局觀、未來觀、全球觀，以達成總體最優(yōu)的家族財富管理目標。其中，全局觀是指守住金融資本的定位，助力人力資本與智力資本的發(fā)展；未來觀是指預(yù)防金融“近視癥”和“后視癥”，前者指總是習慣于放大金融因素對經(jīng)濟、行業(yè)及企業(yè)發(fā)展的影響，后者是指唯歷史業(yè)績，唯風口論，忽略資產(chǎn)配置的前瞻性；全球觀是指開拓視野，注入多元化的力量。
以下為報告部分觀點分享：
? 家族財富執(zhí)掌人的平均年齡為55歲，很多家族財富正處于代際傳承的關(guān)鍵階段；? 家族平均財富為65億元人民幣，家族辦公室的平均管理資產(chǎn)規(guī)模為42億元人民幣；? 建立或加入家族辦公室的時間：2010年及之前（27%），2013年（14%）和2020年（14%）；? 家族辦公室團隊人數(shù)：少于5人（32%），其次11-20人（23%），21-30人（23%）；? 家族辦公室創(chuàng)始團隊起源：單一家族成員（30%）、私人銀行（18%）、私募管理人（18%）、律師或稅務(wù)師（12%）；? 家族財富起源最普遍的行業(yè)是房地產(chǎn)（14%），醫(yī)療(8%)、裝備制造（7%）、零售-中國市場消費品（6%）、互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)（6%）以及礦產(chǎn)（6%）等緊隨其后。? 大多數(shù)受訪家族認為家辦的第一目標是投資管理（77.27%）、長期財富保值（72.73%）以及風險管理（63.64%）等；? CIO的前三大KPI分別為：不出現(xiàn)重大風險事件（77.27%）、投資業(yè)績（77.27%）、與家族客戶之間的溝通順暢（59.09%）。? 當前約65%的家辦CIO執(zhí)行的是均衡型投資策略，追求目標是中等波動下的長期資產(chǎn)升值；? 在當前國內(nèi)非標轉(zhuǎn)標，標準化、凈值型資產(chǎn)成為未來主流趨勢的背景下，運用FOF+MOM模式運作的目標策略系列基金，有望成為非標類固收的合理替代，成為均衡型投資組合的重要配置之一；? 影響CIO投資組合配置的因素：宏觀經(jīng)濟環(huán)境（30.00%）、家族客戶的決定（22.86%）、交易性機會產(chǎn)生（21.43%）、風險偏好改變（20.00%）；? CIO審視或再次平衡投資組合頻率：每季度一次（50%）、每月一次（22.73%）、時時（22.73%）;? CIO們最感興趣的前三大直投領(lǐng)域是科技、金融、醫(yī)療保??；? 除了回報以外，影響直接投資的因素主要為：流動性（21.62%）、控制的程度（17.57%）、與其他家族客戶或者家辦合作投資的機會（17.57%）、獲取新市場\技術(shù)專長（16.22%）。
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